<日照赶集网>:新三板一周要点 |新三板股权激励和员工持股新规公开征求意见; 股转公司放[宽疫情防控期间审查时限

admin 6个月前 (03-25) 财经 41 0

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3【 “月”[】16【(<日>)至】3【 “月”[】20(<日>),{新三板市}场运行情况如 下[:


‘本周重’「大事」【项】


(新三板)挂牌公司‘股’权激<励及员>工持‘股’计划监管(规则即将出炉)


3【 “月”[】20(<日>),「证监」会发布了《<非上市公>众公司监管指“引第”X‘号’——【‘股’权激励】和员工持‘股’计“划”的监管要《求》(「试行」)》( 下[称《 《{「〖「〖监〗管指引」〗」}》[》),向社会【公开】征《求》意见,‘‘明确’了’新三板挂牌公司的【‘股’权激励】和员工持‘股’【计划监管规则】。
《 《{「〖「〖监〗管指引」〗」}》[》『的主要』内容分为3《个部分》。
「第一部分规定」了‘股’权激〖励的对〗象、<激励方『式』>、〖定价方『式』〗、《‘股’票来「源」》、 条件[、【必备内容和各】方权利义『务』安排,《对绩》效考核指标、「分期行权」、“信息披”露以及实施程序“等作出了规定”。《 《{「〖「〖监〗管指引」〗」}》[》‘明确’,(非上市公众公司)‘股’权激《励的方『式』主要是限制》性「‘股’票和‘股’票期权」,《‘股’票来「源」》主要为发行新‘股’、回购‘股’票和‘股’东赠与。
<第二部分规定了员工>持‘股’计划的资金和《‘股’票来「源」》、持‘股’形『式』、‘管理方『式』和信息披露要’《求》。《 《{「〖「〖监〗管指引」〗」}》[》{按照管}理方『式』,‘将非上市公众公司的员’工持‘股’计划分为委托管〖理型和自我管〗理型两类。‘委托管理型’应备案为 金融[(产品),且持‘股’12个【 “月”[】以上;〖自我管理型需〗“「闭环」运行”『至少』36个【 “月”[】。按照要《求》,这两类员工持‘股’计划在(参与发行时),均视作一名‘股’东,《无需穿透或》还原。
第三部分附则‘明确’规定,禁止利用【‘股’权激励】和员工持‘股’计划进行内幕交“易等违法违规”活动,国有控‘股’企业和 金融[类【企】业还需同时遵守国家 有关部门的特别规定[。
《 《{「〖「〖监〗管指引」〗」}》[》《虽然借鉴了上市公》司、<科创板的规则>,{但是在一些细节方面}也‘结合新三板市场’的实际,〖强化了〗挂牌公司的市场《约》束,〖主〗要表现在四个方面。

一是不对‘股’权激励和员工持‘股’的定价做强制性要《求》, 挂牌公司‘股’票‘价格’已形〖成有〗效市场‘价格’的,「定价原则上」应参考市场‘价格’,也可以采用其他〖定价方『式』〗,<配以充分信息>披露,“说明定”价依据和合理性。
二是放宽‘股’份比例要《求》,“上市公司”、〖科创板公司全部在有〗效期内‘股’权激励计划涉及的标的‘股’票比例上限分<别为>10%、20%,《 《{「〖「〖监〗管指引」〗」}》[》 【放宽至】30%;“上市公司”员工持‘股’计划持有‘股’份不得超过‘股’份《总额的》10%,《 《{「〖「〖监〗管指引」〗」}》[》〖不限制比例〗。
〖三是坚持新〗三板充分依《靠中介机构的监管理念》,〖发挥主办券商作用〗,主办券商需要对【‘股’权激励】和员工持‘股’计划方案<设计>、〖定价依据〗、《定价方》法以及挂牌公司、“激励对象的合”法合规性发表‘明确’意见,对‘股’权激励和员工持‘股’『的实』施情况负责持续督【导】。

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